最新出炉的数据证实，银行终于开始听从监管部门的一再警示，正逐步放缓对投资者的房贷贷款，监管部门对于房市风险上升的担忧略可消解。

澳储行12月31日发布的月度信贷数据显示，在购房贷款方面，11月投资性购房贷款增长仅为0.4%，年增长率降至9.1%，为2014年6月以来最低。相比之下，自住性购房贷款增长了0.8%，年增长率上升到6.5%，为六年来最高。

投资性住房的下滑表明，投资性贷款已连续两个月低于澳审慎监管局（APRA）定立的10%上限。

自2012年4月以来，即澳储行开始通过降息扶持经济增长之后，投资性房贷增长一直快于自住性房贷增长。但在官方现金利率下降至2%（历史最低）之后，储蓄回报率降低，促使更多投资者转向高收益证券和地产市场寻求高收益。

由于对地产投资大幅增加和放贷标准松弛感到担忧，APRA于2014年12月介入并向银行发出警告，要求其将投资性贷款增长控制在10%以内，否则将面临必须提高准备金以抵御日渐增加的风险。在APRA的不断敦促下，包括四大银行在内的几家银行因需要时间对贷款方式进行调整，仍持续超过10%的上限。

去年年中，控制着1.5万亿澳元抵押贷款市场的大银行选择提高投资性借贷利率以符合APRA的上限规定，同时以求抵消受其他新政策打击而减少的收入。

几家银行随后多次升息，对象开始由投资性贷款者向自住性房贷扩展，凸显出银行在更严格的资本金要求下在股本回报率方面的压力正越来越大。

摩根大通（JPMorgan）经济学家Ben Jarman表示，投资性贷款每月0.4%的增长几乎仅为去年高峰时期的一半，这说明审慎性政策紧缩限制了投资活动。援自澳商业观察家报，联邦证券（CommSec）经济学家更进一步表示，投资性贷款的增长速度已不需要担心。他们指出，澳储行（RBA）数据表明，去年1-11月银行的投资性贷款仅增长3.3%，相比去年六月的17.3%大幅下降。

从APRA同日公布的单独月度数据来看，多数主要银行的贷款增长仍未超过上限，去年澳新银行（ANZ）的投资性贷款增长为6%，联邦银行（CBA）为4.9%，西太平洋银行（Westpac）通过大举更改申请人身份，由投资性调整到自住性，其投资性房贷额得以收缩。不同的是，澳洲国民银行（NAB）仍然超出上限，贷款增长达到11.8%。

而此时，这种给数据罩上一层迷雾的身份转移似乎面临终结。

澳储行（RBA）近期表示，自去年7月以来，有325亿澳元的贷款被重新分类，其中11月被重新分类的贷款为19亿澳元。澳储行（RBA）对数据采集过程进行审查标记并抨击银行业对贷款的重新分类，并对贷款增长率做出一定修正。

在全球银行监管机构巴塞尔委员会（the Basel Committee）表示，银行应分配更多的资金用于进行“实质上依赖于地产带来的现金流”的贷款之后，地产投资性贷款的话题在上月变得更加突出。

里昂证券（CLSA）分析师在上周对其客户称，新的资本规则只是澳大利亚银行业收紧“监管改革套索”的其中一部分，这一“套索”还包括了购买更多收益遭稀释的政府债券以及筹集更巨额的长期资金。