澳大利亚投资人通过经纪商自主投资海外证券有四种方式:交易所交易基金(ETFs)、上市投资公司(LICs)、非上市管理基金平台(mFund)和直接离岸交易市场。
四种方式中均有部分提供货币对冲和套期保值的投资产品,但在过去一年中,非对冲产品由于资本增值和澳币贬值两个因素表现最佳。
ETFs市场已在上周超过了200亿的规模,道琼斯是规模上升的主要驱动。同时,定向分红的ETFs也是备受亲睐的投资方式,如上市地产基金中的SPDR道琼斯全球房地产基金(ASX:DJRE)在过去一年中收益高达26.9%。
道富环球投资首席运营官James MacNevin表示,ETFs是扩大投资组合种类、分散风险、提高流动性的优质选择。但投资ETFs的回报仅限于其跟踪的指数,如购买Nasdaq 100就意味着同时买入了高增长的苹果(Apple)和特斯拉(Tesla Motors),以及低增长的雅虎(Yahoo)和永利度假村(Wynn Resorts),所以很难实现超越大盘的回报率。
上市投资公司(LICs)即可避免ETFs的上述弱点,但也使投资者暴露于更大的货币风险和资产价值风险之中,因此需要较好的选股策略以及分析能力。
mFund是较新的投资方式,投资者可使用网上经纪人直接交易非上市基金。如博满金资的合作券商——CMC的操作平台即可支持mFund交易。通过mFund,散户投资人可以接触到有高净值投资要求的管理型基金,投资选择因此更加广泛。
同时,离岸交易市场也在逐渐打开。投资者需要注意的是,不同的市场意味着不同的费用、结算周期和税收制度。例如在美国,外国投资者需向美国国税局申报,填写W-8BEN表格(全名为Certificate of Foreign Status of Beneficial Owner for U.S. Tax Withholding由开户人填报声明其本人并非美国公民,要求免除美国的相关税项。申报后有效三年。三年到期前,需要重新填表,再申报)才可进行投资活动。默认税率为30%,投资者还需向国税局申报收入才可获得退税。一些券商已经设法简化流程,将默认税率设定为15%,以方便澳洲人离岸投资。