中国企业出境并购交易数量逐年上升。投中集团11月16日发布报告显示,2011年至今达到最高值139起,较2006年22起上升5.32倍。交易规模亦呈整体上升趋势, 2011年至今交易规模达到1783.2亿元,较2006年421.2亿元上升3.23倍。
投中集团分析认为,充裕的资金并不是出境并购成功的唯一要素,如何说服国外股东接受中国企业要约才是交易成功的先决条件;中国企业出境并购过程中需要充分调研标的企业所在地区的法律及政策,同时要考虑文化差异中隐藏的冲突与风险。
从整个中国并购交易市场来看,出境并购在中国并购市场中数量占比份额从2006年占比1.5%提升至2011年的4.2%;规模占比整体也呈现上升趋势,从2006年占比19.3%上升至2011年22.5%,其中2010年出境并购在整体并购交易中规模占比最高为25.4%,已超过中国并购市场整体规模的四分之一。
2011年至今交易规模最大的10起出境并购案例中,能源矿业并购以6起案例处于绝对优势,另外两起分别来自于化工行业和公用事业。2011年5月11日,兖州煤业股份有限公司(600188.SH)以37.9亿美元的价格收购Whitehaven Coal Limited(WHC.ASX)的案例是今年交易金额最大的一起案例。
投中认为,在国内经济转型、消费升级拉动的背景下,中国企业出境并购也逐渐转向海外市场的化工、IT、消费品等行业,以寻求新技术的引入或产业链的补充。今年的几笔大型出境并购交易,无一不凸显出中国企业在进行海外并购过程中围绕整合资源、提升企业竞争力的目的,逐渐转向技术、品牌型并购的新趋势

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